恒信宝配资二季度猛加仓! 北向资金操作图谱浮出水面

近日陆股通最新持股数据公布后，北向资金2025年二季度的持仓动向浮出水面。

据上证报记者统计，剔除不可比数据后，二季度末北向资金共持有2655家A股公司，合计持股数为1228.12亿股，较一季度末环比增加3.18%；持股市值为2.28万亿元，环比增长2.23%。

从持股占比情况来看，二季度末，北向资金持股数占流通A股的1.98%，较一季度末环比提升0.05个百分点。不过，持股市值占流通A股市值的比例为3.12%，与一季度末相比微降0.02个百分点。

建筑装饰、商贸零售加仓幅度均超20%

从行业分布看，2025年二季度，北向资金的加仓动作呈现出明显的结构性特征——20个行业获得北向资金增持，占比超六成。其中，建筑装饰与商贸零售两个行业的加仓幅度尤为突出，均超过20%。

具体来看，建筑装饰行业在二季度末的北向资金持仓规模显著增加：持股数量达56.65亿股，较一季度末增加11.65亿股，增幅高达25.88%，对应持股市攀升至294.5亿元，商贸零售行业同样获北向资金重点加仓，最新持股数量达14.8亿股，季度环比增幅25.79%，持股市值为194.4亿元。

值得注意的是，商贸零售在二季度的市场表现与资金动向形成共振——商贸零售指数单季上涨6.22%，在31个申万行业中排名第10。国家统计局数据显示，2025年前5个月，社会消费品零售总额20.32万亿元，同比增长5%。其中，5月份社会消费品零售总额4.13万亿，同比增长6.4%，增速比上月加快1.3个百分点。

国信证券表示，随着国际环境趋缓、国内政策刺激加码及流动性宽松，商贸零售板块有望延续向好走势。

除上述两大行业外，通信、国防军工、非银金融、钢铁等行业的北向资金持股数量环比增幅也均超过10%。

不过，纺织服饰、电子、家用电器3个行业的最新持股数量较一季度末下降超过10%，石油石化、计算机、传媒行业的持股数量降幅也均超过5%。

宁德时代为第一大重仓股

从最新持有市值来看，2025年二季度末，北向资金的第一大重仓股为宁德时代，持股市值约为1530.78亿元，较一季度末增加127.33亿元；持股数量为6.07亿股，季度环比增长9.38%，占流通A股的比例升至15.55%。

作为第二大重仓股的贵州茅台，北向资金持股市值虽超过1000亿元，但二季度出现明显缩水，减少218.58亿元，降幅达17.55%；同时，其最新持股数量较一季度末减少8.69%。

此外，美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪等个股也跻身北向资金前十大重仓股名单。

从持股数量变动来看，今年二季度，北向资金对超1300只个股进行了加仓。其中，199家公司获加仓幅度超过100%，从行业分布来看，电子行业有29家，基础化工21家，医药生物和电力设备各17家。

若以最新持仓市值超过10亿元为标准，有37家A股公司获得北向资金增持幅度超过50%。其中，百利天恒、新易盛在二季度的加仓幅度均超过270%。

近日，百利天恒的新药管线传来取得重大突破的消息。公司宣布，自主研发的EGFR×HER3双抗ADC（iza-bren）在鼻咽癌的III期临床试验（研究方案编号：BL-B01D1-303）中，期中分析达到主要终点，适应症为既往经PD-1/PD-L1单抗治疗且经至少两线化疗（至少一线含铂）治疗失败的复发性或转移性鼻咽癌。

公告显示，Iza-bren是百利天恒全球首创（First-in-class）、新概念（Newconcept）且唯一进入III期临床阶段的EGFR×HER3双抗ADC。目前，Iza-bren正在中国和美国进行40余项针对多种肿瘤类型的临床试验，其中用于非小细胞肺癌（NSCLC）、小细胞肺癌（SCLC）、乳腺癌、尿路上皮癌、食管癌等多种实体瘤的10项III期临床研究正在进行中，其中5项适应症已被国家药监局药品评审中心列入突破性疗法名单。未来，随着多项关键III期研究的持续推进及更多研究结果的公布，将进一步夯实该产品的疗效获益。

此外，北向资金二季度末持有指南针、圣邦股份、国金证券、瑞芯微等个股的数量，较一季度末环比增加幅度均超过100%。

从行业分布来看，上述37家公司主要集中在医药生物、电子等行业。中信建投认为，随着中国创新药竞争力的持续提升和不断被认可，将有更多BD交易达成，一批授出项目有望在未来2-3年陆续在全球主要市场上市，带动国内创新药企加速全球化发展。